El Congreso de EEUU acierta: 'stop' a la especulación desenfrenada

30.09.08 | 11:36. Archivado en Planeta Tierra, Españas

Aunque tengamos que apretarnos un poco el cinturón. El pasado 23 de septiembre titulábamos: Bye, bye, Wall Street. Como siempre nos pasa, nos adelantábamos un poco. Una semana antes, el día 15, epezábamos nuestro artículo, con el título La Segunda Gran Depresión: 'No parece haber ya dudas: estamos ante una segunda gran depresión, que incluso puede dejar pequeña a la que tuvo lugar hace ochenta años'. Hoy, la situación de las finanzas internacionales -el sector que manda en el mundo- no puede calificarse de menos que peligrosísima.

La Bolsa de Nueva York registró ayer la mayor caída de su historia. El resto de las bolsas del mundo se están desplomando después de que el Congreso de los EEUU rechazó el plan de estabilización presentado por el Gobierno. Puede parecer una mala noticia, pero realmente es buena. Ese plan de estabilización es una nacionalización encubierta con el dinero de los contribuyentes de toda la mierda generada por los especuladores financieros en las dos últimas décadas. En vez de dejar que cada palo aguante su vela, y que los tiburones especuladores paguen por su avaricia y deshonestidad, se les quiere sacar del atolladero con la coartada de que si no se hace, el mundo se va a acabar. El mundo no se acaba por las crisis capitalistas: las crisis son consustanciales al modelo económico que se ha impuesto en el mundo no por casualidad, sino por ser el menos malo hasta el momento; como la llamada democracia en el terreno político. Eso no siginfica que uno y otra no puedan ser mejorados y hasta superados. Pero no es tarea de un día ni de cuatro listos, sino de una lenta evolución social que está madurando en la actualidad.

Lo primero que hay que resaltar es la envidia que produce la democracia estadounidense. El poder legislativo es realmente independiente del poder ejecutivo, de tal forma que el plan del gobierno fue rechazado principalmente porque se opuso a él el partido del gobierno, dando una lección de lo que es la democracia y no lo que tenemos en España: 140 legisladores miembros del partido demócrata votaron a favor; sólo 65 congresistas del partido republicano lo hicieron. Y eso en vísperas de elecciones. Y eso en una situación tan delicada. Cada representante votó en conciencia y ante sus electores sin que exista la disciplina de partido que convierte un congreso de diputados en un teatro de títeres. Cada representante, rinde cuentas a los votantes de su colegio electoral, y no diluye sus responsabilidades en listas cerradas y votos globales.

Pero, no abandonemos el tema de la crisis financiera porque vivimos momentos importantes. La Bolsa de Nueva York registró la mayor caída de su historia: el Dow Jones perdió 6,98%, una pérdida jamás registrada de cerca de 800 puntos y el Nasdaq se hundió 9,14%. Las tasas de interés interbancarias se dispararon, los bancos centrales intensificaron nuevamente sus operaciones para aportar liquidez a los mercados y aliviar a los bancos. Los grandes bancos americanos, que confiaban en beneficiarse del hundimiento de los bancos de inversión, tuvieron bajones demenciales en sus cotizaciones: JPMorgan -15,01%, Bank of America -17,57%, Bank of America -17,57%.

SITUACIÓN ECONÓMICA

Wall Street y las bolsas latinoamericanas cayeron, sumándose a las duras pérdidas registradas por las plazas europeas. Las plazas latinoamericanas fueron arrastradas por Wall Street: la de Sao Paulo cayó 9,36%, Buenos Aires -8,68%, México -6,4% y Santiago bajó 5,49%. Las bolsas asiáticas también cerraron en baja. En Europa, las principales plazas financieras se desplomaron al cierre. El índice Footsie 100 de Londres cayó un 5,30%, el índice Dax de Francfort un 4,23% y el CAC 40 de París un 5,04%. La bolsa de Bruselas se derrumbó un 7,98% y la de Amsterdam un 8,75%, mientras el Ibex 35 de Madrid cayó un 3,88%.

Las tasas de interés interbancarias se dispararon, un reflejo de la falta de liquidez en los mercados debido a la desconfianza de los bancos para prestarse dinero unos a otros. La tasa interbancaria a tres meses en Londres, expresada en dólares (Libor), subió el lunes a 3,8825% contra 3,7618% el viernes, acentuando su violenta alza de la semana pasada. Frente a esta contracción del crédito, los bancos centrales intensificaron nuevamente sus operaciones para aportar liquidez a los mercados y aliviar a los bancos.

El banco británico Bradford and Bingley será nacionalizado; Bélgica, Holanda y Luxemburgo comprarán parte del grupo de banca y seguros belgo-holandés Fortis y el banco alemán Hypo Real Estate se salvó de la quiebra al obtener una línea de crédito de emergencia de parte de un consorcio de bancos alemanes. Las acciones de los bancos fueron las más castigadas en las bolsas, particularmente las de las entidades salvadas en las últimas horas. En la bolsa de Bruselas, la acción de Fortis retrocedió un 23,71%, a 3,967 euros, al día siguiente del anuncio de su nacionalización parcial por parte de los gobiernos de Benelux (Bélgica, Holanda y Luxemburgo). De su lado, el banco franco-belga Dexia, que podría ser la próxima víctima de la crisis, se hundió un 29,65%, a 7,07 euros.

A esta debacle generalizada se sumó el anuncio de las autoridades estadounidenses de que Citigroup comprará las actividades bancarias de Wachovia, el cuarto banco del país en términos de activos. La acción de Citigroup cayó 11,91% a 17,75 dólares, mientras que Wachovia se desplomó, perdiendo 81,50% a 1,84 dólares. El resto del sector financiero también sufrió importantes pérdidas, JPMorgan -15,01%, Bank of America -17,57%, Goldman Sachs -12,53%, Morgan Stanley -15,19%, Bank of America -17,57% y Wells Fargo -10,88%.

¿Y ahora qué? José Luis Martínez Campuzano, del departamento español de estrategia de Citibank, dice: 'Recorte de tipos por la Fed, me temo que la autoridad monetaria norteamericana tendrá que plantearse esta posibilidad, dada la gravedad de la situación. ¿Y la inflación? Mejor, plantear que en estos momentos luchamos contra el riesgo a medio plazo de deflación. Nosotros no descartamos ya un recorte de tipos, coordinado o no con otros bancos centrales. Debería ser contundente, incluso hasta un punto. La tensión el lunes en el mercado interbancario alcanzó niveles nunca vistos. Es importante reconocer que los mercados de crédito probablemente estarán en estos momentos más cerrados que en el pasado reciente. Es inevitable que nuevas entidades quiebren, aunque en la mayoría de los casos será a través de intervenciones que garanticen depósitos y en lo posible deuda. El descalabro el lunes de los mercados, con el Dow a la baja un 6,98% y más del 9,14% el Nasdaq ha roto importantes niveles de soporte técnico. Muchos inversores, los que restaban aún, probablemente se verán presionados por el pánico para claudicar. Sí, el escenario es complicado. Hoy el Gobierno irlandés ha garantizado los depósitos y la deuda de sus entidades. Y es que la presión sobre los bancos europeos es terrible. Ya no es un problema norteamericano: es un problema mundial. Reconozco que no soy optimista sobre la existencia de soluciones a corto plazo. Tan sólo medidas que puedan mitigar en lo posible el ajuste, pero ya es inevitable. El precio del crudo se ha desplomado hasta los 96 dólares por barril.

SITUACIÓN POLÍTICA

El Congreso de Estados Unidos rechazó el plan de estabilización por 228 votos en contra y 205 a favor. La votación en la Cámara de Representantes se paralizó cuando se registraban 226 votos en contra y 207 a favor de aprobar la ley. Tras un breve receso, se reinició la votación, en la que se certificó la derrota con 228 votos en contra y 205 a favor. Es decír, que parece que dos votos se unieron al no en el último momento. El presidente de EEUU, George Bush, aseguró poco después de conocerse el resultado que estaba "muy decepcionado" por el desenlace del plan diseñado por su Administración.

La Administración Bush articuló un plan de rescate para la economía estadounidense con el objetivo de hacer frente a la crisis económica más grave a la que se ha enfrentado el país desde la Gran Depresión de los años 30. El Tesoro norteamericano, en colaboración con la Reserva Federal pretendía inyectar hasta 700.000 millones de dólares para la compra a los bancos de activos contaminados por las hipotecas basura, y poder mantenerlos fuera de sus cuentas hasta que la economía se recupere.

El presidente de EEUU, George W. Bush, había instado antes de iniciarse la sesión de la Cámara de Representantes a que el plan de rescate se aprobara para afrontar las causas del problema financiero y ayudaría a que no se extienda al resto de la economía. "Tengo confianza en que este plan de rescate, junto con otras medidas tomadas por el Departamento del Tesoro y la Fed, comenzarán a restablecer la fortaleza y estabilidad del sistema financiero estadounidense y la economía en general". El tiro salió por la culata.

El pasado 21 de septiembre, titulábamos: 'Crisis sistémica global', y empezábamos así: '¿Hemos entrado en una nueva etapa del capitalismo?¿Puede decirse que el mundo financiero comienza a salir del túnel? ¿Está justificado el alivio que ha innudado los medios de comunicación? Como últimamente solemos acertar, nos atrevemos a decir que la crisis global no sólo no ha terminado, sino que se agudizará; la desconfianza se mantendrá, el crédito fácil no volverá, y las deudas acumuladas en las dos últimas décadas serán difíciles y costosas de digerir.

SITUACIÓN ESPAÑOLA

El pasado día 22 titulábamos '¿Está mi dinero a salvo?' un artículo que comenzaba así: 'Un lector escribe: 'La pregunta es si todo esto va a ocurrir, que es lo que debo hacer con mi dinero efectivo en dos cuentas, con mis propiedades, con mis participaciones preferentes de sol melia. ¿¿¿Que??? Si dejo el dinero en el banco igual no me lo dan porque no tienen liquidez. Si lo invierto en una casa lo pierdo porque estan bajando de precio. Si me lo como me indigesto... Que hago¿???'. Intentábamos responder ampliando la interrogación que los grandes expertos, los grandes medios y las grandes firmas se están cuidando muy mucho de ni siquiera intentar responder.

El Gobierno y el partido en el poder mantienen que la solidez del sector financiero español está a salvo de intervenciones. El vicesecretario general del PSOE, subrayó ayer que los últimos acontecimientos a ambos lados del Atlántico obligan "a poner en valor (es decir, en correcto castellano, a valorar muy mucho, ndlr) la fortaleza del sector financiero español. Algunos no soportan y no entienden que se hable bien de nuestras instituciones financieras". José Blanco corroboraba las declaraciones del presidente del Gobierno, José Luis Rodríguez Zapatero la semana pasada en Nueva York, en el sentido de que el sector financiero nacional es «quizá el más sólido del mundo». Por su parte, el ministro de Exteriores, Miguel Ángel Moratinos, resaltó en los desayunos de TVE que el Gobierno británico haya recurrido a un grupo español, el Santander, para el salvamento de Bradford & Bingley.

Sin embargo, la percepción en los mercados bursátiles y de cobertura de seguros la banca española continuó ayer siendo castigada, escribe un analista serio como Carlos Segovia en El Mundo. "El deterioro de la economía española, que está siendo muy rápido y brusco, se está trasladando a un descenso más severo de lo previsto en el sistema crediticio español", sostiene la agencia de calificación de riesgos Moody's tras bajar la calificación del Banco Pastor. Otra agencia internacional, Fitch, rebajó su calificación el pasado viernes a cinco cajas de ahorro españolas: Cajasur, Sa Nostra, Caja Castilla La Mancha, Caixa Sabadell y Caixa Penedés. "Tanto la economía española como el mercado de la vivienda han experimentado una ralentización que es más abrupta de lo que se anticipaba inicialmente, mientras que persisten las tensiones financieras", explicaba esta agencia.

'El Banco de España, máxima autoridad supervisora del sistema, -dice Segovia-, no tiene la misma visión del Gobierno. "Es claro que no hay margen para la complacencia y que las entidades deben promover un mayor control de los costes y la racionalización de los procesos. En un contexto de incremento de los activos dudosos parece imprescindible reforzar, además, el importe y la calidad de los recursos propios y la implementación de mecanismos sólidos de control de riesgos", afirmó el gobernador Miguel Angel Fernández Ordóñez el pasado jueves y sus palabras mantienen vigencia tras lo ocurrido el fin de semana y ayer, según fuentes de la institución'.

Francisco Núñez, en el mismo diario, responde así a las preguntas que todos nos hacemos:

¿Están los ahorros seguros en los bancos?

Existe un instrumento, el Fondo de Garantía de Depósitos (FGD), financiado por aportaciones del conjunto de la banca y el Banco de España, que tiene la obligación legal de dotar con estos fondos a las entidades en caso de una crisis en alguna de ellas.

¿Se podrá recibir todo el dinero depositado?

El FGD sólo garantiza al usuario 20.000 euros por entidad. Lo recomendable, si existe alguna duda, es diversificar en varias entidades los ahorros en paquetes de hasta 20.000 euros. No hay que fiarse de cualquier oferta de alta rentabilidad. Conviene comprobar que la entidad está inscrita en el Banco de España.

¿Puede trasladarse la crisis financiera internacional a España?

Los expertos dicen que la gran banca española no presenta signos de debilidad. De ahí que el Banco Santander aparezca en todas las quinielas para hacerse con activos de los bancos contaminados. En cuanto a otros segmentos financieros, si la morosidad empieza a obligar a fuerte dotaciones, es muy posible que empiecen a producirse situaciones de concentración y de fusión.

¿Son rigurosos los controles?

La experiencia de la crisis bancaria de los años 80 fortaleció el sistema y la regulación. El Banco de España se observa desde el exterior como un modelo en la supervisión por su rigor en el tratamiento de las actividades fuera de balance y la exigencia en las provisiones por fallidos de las entidades. El sistema financiero español, basado sobre todo en la banca comercial tradicional, aparece como bien capitalizado, regulado y eficiente.

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